加密貨幣的第六堂課 – DAO是什麼

2021-12-19

加密貨幣的第六堂課 – DAO是什麼

前情提要

隨著區塊鏈行業近年來的發展，越來越多開發者利用了區塊鏈獨有的特性，發展出具「區塊鏈特色」的經濟模型和組織架構，這也是筆者今天要向大家介紹的組織型態—DAO。本文將會先從DAO的運作機制開始介紹；再來聊聊目前有名的DAO專案，看看他們是如何運作的；最後再來分享一下筆者對DAO的看法和目前該組織模式現的侷限性。

什麼是DAO

現今絕大多數的公司皆採取層級式的權力架構，也就是由CEO開始，逐漸向下下放權力給部屬，而往往組織的重大決策皆由上層的少數人或是公司董事會決定，雖然一般人能藉由持有該公司股份，但除了股東會去領紀念品、聽管理層簡報、聆聽電話會議，並沒有實質上參與公司治理，運作過程也是由管理層執行，並具有一定的不公開性。

DAO的英文全稱為Decentralized Autonomous Organization，常見的中文翻譯為去中心化自治組織（社區）。DAO所有的決策都是集體決定的，最常見的方式為：組織成員藉由持有該自治組織的代幣獲得提案權和投票權，而當決策取得共識後，將會有開源的智能合約代替傳統公司管理層執行，過程中一切的行為都是完全公開且在去中心化區塊鏈上運行的。其中，最具區塊鏈特色的模式便是智能合約的使用，不論是動用組織資金(treasury)或是替組織做出大大小小的決定，皆須經過民主投票以合意授權執行，而智能合約的內容除非經過投票，否則是完全無法更改的。

	DAO	傳統組織
權力結構	通常為水平式且民主化	通常為垂直
組織決策	任何決策皆須經過組織成員投票決定	依公司章程決定，通常由個人、少數群體決定
投票過程	投票計數由智能合約執行	投票計數由第三方人為計算，易於操縱投票結果
組織透明度	完全開源透明，任何人皆能取得組織資訊	時常不公開，非公司內部人員無法取得資訊

而一個提案的誕生到執行大概可分為幾個步驟：分別是：提案、審查、投票、執行、爭議、仲裁，例如：你可以為了救助流浪狗，向你所處的DAO提出動用組織資金捐助相關慈善機構的提案，經過社區共同審查沒有問題後，便可以由社區投票決定是否要捐錢給慈善機構，事後若是有人對投票結果或過程有疑慮，能向去中心化法庭提出爭議，例如：Kleros，交由去中心化法庭仲裁此爭議。

著名的DAO專案介紹

接下來，筆者將會概略介紹幾個有名的DAO專案，但礙於篇幅因素，只能概略介紹其治理機制和專案內容，每個項目都有其意想不到的驚人創舉，感興趣的讀者朋友可以深入探索更多資訊。

*警語：此處不構成任何投資的邀約、邀請、誘因、建議，投資人應自行判斷風險和自身財務狀況作出投資決策。

１、MakerDAO:

MakerDAO在2014年成立於以太坊，其採用雙代幣機制，提供去中心化的穩定幣$DAI，和治理代幣$MKR。MakerDAO採取代幣權益機制(Token-based membership)，類似於公司的股東，不同於一般民主機制的每票等值，投票者藉由持有的$MKR數量多寡決定投票份量，擁有越多$MKR，對投票結果的影響力就越大。作為去中心化美元穩定幣的$DAI，其借貸利率就是由社區投票所決定的，並會依照當下幣值情況作出利率調整，而至於$DAI是如何藉由調整利率錨定美元幣價，可以參考筆者的上一篇文章。

但正因為其代幣權益機制的規則，會導致權力集中在$MKR大鯨魚手上，當與群體利益相反時，少數人的權利極有可能被忽略。以20年新冠疫情導致的崩盤來說，當時由於抵押品ETH價格的快速下跌，再加上以太坊網路塞車，大量ETH被以惡意極低的價格清算，造成Maker系統損失巨大。事後，Maker社群對此事件以$MKR代幣進行受害者賠償投票，當投票結果出爐時，卻以「零補償比例」獲得壓倒性得勝利，而此投票由大筆$MKR持有者主導。背後邏輯也非常簡單，因為若是通過此提案，對損失人進行補償，會稀釋$MKR大鯨魚們手中代幣的價值，造成利益衝突。

參考新聞來源：動區媒體《MKR鯨魚們投票定案：MakerDAO三月閃崩受害者「得不到賠償」》

２、CurveDAO:

TVL(Total Value Locked – 總鎖倉量)作為評斷一個Defi項目基本面的重要指標，若是TVL愈高，代表投資者越信任此專案，願意將自己的資產放入Defi的鎖倉智能合約內，也更能幫助該項目幣值的價格穩定。作為長年穩坐Defi項目TVL前幾名的Curve，其提供的各式穩定幣交易對，幫助了不同穩定幣幣種間的價值穩定。Curve去中心化的流動性挖礦，提供了以太坊上的使用者一個資金停泊站，使用者能將手上不用的閒置資金放入穩定幣的流動性挖礦交易對中，不需轉回交易所就能享有閒置資金收益。

Curve的代幣為CRV$，擁有者能將自己的CRV$代幣鎖倉進Curve的智能合約中，換取治理代幣veCRV$。當使用者將自己的代幣鎖定越久不取出，將能使得投票權重上升，進而提供誘因讓使用者鎖倉。

３、MolochDAO

Moloch是一位上古近東神明的名號，來自地中海迦南地區的古信仰，此神與火祭兒童有關，藉由眾人獻祭自己的小孩以換取部落的安全。時至今日，有一群人像當時的人們一樣貢獻自己的資產，只是現在的獻祭並沒有人喪命，而是由參與者獻出自己的以太幣ETH$換取以太坊整體生態的發展。

Moloch以資金規模來說實在算不上什麼大型項目，投資參與者也並不多，但Moloch的美術風格筆者認為很值得參考，並且象徵意義是非常有價值的。2016年以太坊發生了TheDAO駭客攻擊事件，駭客利用了TheDAO中的程式漏洞盜取當時流通總量10%多的以太幣，幣價從$21.50跌至$15，使得當時不得不產生以太坊硬分叉，改變被盜取的結果。The DAO作為早期的DAO體制，發生如此遺憾的問題，使得參與者對DAO組織型態可行性產生很大的懷疑。

MolochDAO的創辦者Ameen為以太坊愛好者，認為當時的DAO協議都太過複雜，於是只用短短幾行代碼打造出了MolochDAO—一項沒有代幣的DAO項目。參與Moloch的參與者需要先貢獻自己的資金(wETH)，根據自己貢獻的資金獲得相對應的份額，資金會由智能合約的工會銀行(Guild Bank)保管。而資金貢獻者所得份額是不符合ERC-20代幣標準的，也就是不可轉讓的，只能代表自己的投票權。一般來說想要加入MolochDAO，並不像一般DAO擁有其治理代幣就能參與，而是需要經過Moloch內部成員的投票，決定新人是否能加入，而新人也必須投入一定的wETH方可加入。參加者也可以由貢獻自己的才能加入MolochDAO，因為MolochDAO的目標只有一個–加速ETH2.0的發展。當今天投票的結果與某位參與者的意願不符，Moloch設計了一個機制稱作「不爽走人(Ragequit)」，參與者能在投票結果行動前向工會銀行獲得份額相對應比例的資金，參與者的利益並不會因組織的決議而受損，這便是這套DAO組織的特殊設計。

DAO的局限性和筆者看法：

由於DAO其在區塊鏈上運行而無法被當局政府控制的特性，勢必在未來發展規模漸大後，成為政府監管機構的眼中釘。除此之外，凡事投票力求民主是一把雙面刃，雖然可以提升組織溝通品質，但相較於傳統垂直結構，無疑會降低運作效率。另外，其DAO投票機制目前並無一個是毫無缺點的，代幣權益證明使得少數人權益受損；傳統選舉一人一票容易受到女巫攻擊；代議制投票使得決策權在少數人手上。另外，智能合約的缺陷是DAO組織最大的隱憂，若是事態嚴重甚至會引起原生公鏈的信任危機。

筆者認為，DAO由於其在鏈上透過智能合約運行的特性，無疑是一種顛覆式的創新，並且具有非得使用區塊鏈的理由 (Why Blockchain)。但目前現行投票機制並不完美，並且沒有人會願意做白工，也就是說社區的治理需要仰賴高度獎勵機制，例如：空投白名單優先權、新代幣優先認股權、代幣分紅獎勵。以代幣權益機制為例，需要大家對該組職的價值逐漸認可，進而推升代幣價格，提供誘因使得代幣擁有者有動力積極治理。但毫無疑問，DAO提供了加密貨幣圈更好的交換價值和集體創造一個更好的渠道，獎勵其開發者所創造的價值，使得生態得以繼續蓬勃發展。

參考資料：