2分鐘了解比特幣避險,虛擬貨幣和黃金的相關性介紹

比特幣避險

近期國際局勢動盪,比特幣避險是可行的嗎?

2020年初,國際局勢動盪,香港反送中、美國伊朗戰爭、武漢肺炎······,各種大型事件,導致避險的需求增高,黃金與比特幣於2020 年初一齊上漲,所以許多人因此將比特幣是為數位黃金, 但比特幣市場發展熱絡也才幾年,市場規模以及歷史數據量相較黃金還差地遠呢,究竟能不能作為避險工具,並運用黃金預測比特幣走勢?

比特幣與黃金之相關性

下表中的數據顯示了比特幣與黃金,以太幣和 S&P 500 之間的相關程度。Y 軸為 90 天 Spearman 等級相關係數,很簡單,數值介於(-1)~(+1)。

比特幣避險

舉例來說,假如比特幣與黃金相關 係數為(+1)代表兩者呈現完全正相關,兩者走勢漲幅會同步,黃金上漲 1%比特幣也會漲 1%。 反之若係數為(-1)代表黃金上漲 1%比特幣反而會下跌 1%。

相關係數越靠近(-1)或(+1)代表關係越緊密,不管是正向還是負向。若兩者相關係數為 (0)即代表兩者完全沒有關係,黃金價格怎麼走與比特幣完全無關。

如圖,自 2013 年末,比特幣和黃金間的價格相關性約維持在 0 到 0.2 左右【紅線】。這表明這兩種資產之間的相關性非常弱。此外,若比特幣能避險,也有很大的機會與 S&P500(可以視作美國景氣指標之一)呈現反向關係,但是如圖與黃金的狀況相同,並沒有強烈反向關係,相關性很弱【灰線】。

另一方面,以太幣 ETH 與比特幣 BTC 有著高度的相關性【藍線】,尤其是自 2018 年 初以來,所以目前只能說比特幣會帶動其他幣種的走勢,至於比特幣是不是會因為避險的需求增高 而上漲,很難界定。

比特幣的歷史避險價值

近期美國和伊朗的衝突、過往希臘債務危機、英國脫歐公投、川普大選等一次性的事件並不能 證明趨勢,反而已經有比特幣和黃金向相反方向移動的多個實例(ex : 201910)。

比特幣視作數位黃金仍有很長的路要走,或許未來數據量再增加觀點可能會改變,但目前不變 的事實是國際動盪,確實透過黃金,可以得知市場對於未來的看法是充滿風險的,所以若信仰比特 幣有保值與避險的功能者,仍可以作為持有標的。下圖為黃金從 2019 年中至今的走勢,很明顯 的,需求量不斷上升導致價格上漲。

比特幣與黃金相關性
加密貨幣
發佈留言