用Hashrate和挖礦難度來預測2020比特幣價格

Hashrate和挖礦難度

如何用Hashrate和挖礦難度來預測比特幣價格

何謂哈希率(Hashrate)?哈希率的能不能用來預測比特幣的價格?以下將會初步介紹哈希率以及與彼特幣的價格走勢關係。
 

Hashrate與挖礦難度
 

哈希率(Hashrate)是比特幣網絡的處理能力的衡量單位。為了安全,比特幣網絡必須進行高強度運算,網絡的哈希率達到10TH/s,意味著網絡每秒能處理10億次計算。大家常聽到的挖礦就是要提供算力以爭取作為報酬的比特幣(BTC)。

哈希率越高,挖礦難度越高,而挖礦是個會花費大量電力等成本的行為,當挖礦難度變高,也就代表妳要花費更多的電力、時間等等才能透過挖礦獲得比特幣。

下圖為哈希率與挖礦難度的關係圖,實線為哈希率;虛線為挖礦難度。

Hashrate
圖源: bitinfocharts.com

Hashrate與比特幣價格

參與挖礦的人愈多愈競爭,挖礦難度增加,仍有人繼續挖,代表大家願意花更多的成本去挖,也就代表當下比特幣的價值是可以應付挖礦成本的。

邏輯上,哈希率增長,伴隨的通常是比特幣價格上揚。反之,市場恐慌與幣價崩跌時,礦工們退出挖礦,會導致挖礦的難度下滑,哈希率下降。

下圖(虛線為BTC價格;實現為哈希率)可以發現,哈希率與比特幣價格並沒有完全吻合,甚至還有幾段出現反向關係,確切的原因為合?作者我列舉了幾點可能性。

挖礦難度
圖源: bitinfocharts.com

Hashrate與幣價不穩合的原因

2017年比特幣價格站上史上最高點,當時比起區塊鏈產業的應用,大眾更著重在比特幣的投機投資,大量的需求導致供需失衡,價格飆漲,由於價格漂亮,挖礦場也越來越多,競爭之下哈希率也漸漸提升。

哈希率
圖源: bitinfocharts.com

許多人會說2018年初價格泡沫,為何哈希率不減反增?這代表對於當時存活的挖礦所來說,比特幣的價格仍然能支應成本或是他們預期比特幣未來會回漲所繼續挖。

2018年末,許多知名挖礦場退場,市場狀況低迷,礦工的退出讓哈希率也下修,幣價也下修,但並沒有下跌多少。因為2019年初,新興的各種挖礦場又相繼誕生。

挖礦生態的進展
 

為什麼幣價不高的情況下,挖礦業者會回歸市場?其中一個原因很可能是挖礦成本的降低。在同樣的挖礦難度之下,硬體設備的進步、廉價電力的配合,確實是可以用相較有效率或是低成本的方式,在更難的挖礦難度環境下挖礦。

以廉價電力為例子,許多目前新興的中型挖礦場,都在大陸內陸的水力發電廠旁邊,大陸地理條件有許多險峻高低差之地形非常適合水力發電。

再以硬體設備為例。初始人們使用圖形處理單元GPU(顯示卡)挖比特幣,之後ASIC(專用積體電路)誕生,強大的ASIC晶片不斷研發,表現完全超過了GPU。未來設備的變化,都會影響挖礦效率以及生態的變化。
 

作者用Hashrate判別之目的 

作者主觀認為,運用哈希率可能很難精準判別幣價走勢,哈希率的上升不一定代表幣價幣定上漲,但是哈希率的降低,有很大的機率是參與者退場,當比特鏈之使用者下降,該鏈的價值會減少連動有高機率拉低幣價。哈希率仍是一個判別鏈是否有價值的一項關鍵指標。

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